خلاصه بازار سنگ آهن – ۱ سپتامبر ۲۰۲۵

📉 قیمت‌ها (CFR چین)

62% Fe = 101.85 دلار (کاهش 1.75 دلار)

65% Fe = 120.45 دلار (کاهش 1.75 دلار)

58% Fe = 89.35 دلار (کاهش 1.65 دلار)

افت همزمان در همه عیارها نشان می‌دهد که تقاضا عمومی برای سنگ‌آهن پایین است و نه فقط برای کیفیت‌های خاص. محدوده 100 دلاری برای 62% Fe یک سطح روانی مهم است؛ افت بیشتر می‌تواند فشار روانی به بازار بیاورد.

🚢 فریت (Capesize Freight)

استرالیا → چین = 10.25 دلار/تن (افزایش جزئی 0.05 دلار)

برزیل → چین = 24.50 دلار/تن (بدون تغییر)

 کرایه حمل در مسیر استرالیا کمی بالا رفته که می‌تواند به دلیل محدودیت کشتی یا افزایش کوتاه‌مدت تقاضا باشد، اما مسیر برزیل ثابت مانده. هزینه حمل هنوز بالاتر از میانگین تاریخی است و فشار مضاعفی بر هزینه تمام‌شده وارد می‌کند.

⚖️ پرمیوم‌ها

لمپ = 0.184 دلار/dmtu (افزایش جزئی؛ نشان از تمایل به مواد با ارزش افزوده بیشتر)

گندله BF = 26 دلار/تن (کاهش 1 دلار؛ سیگنال ضعف در بازار کوره بلند)

گندله DR = 49.25 دلار/تن (افزایش 5 دلار؛ نشانه تقاضای قوی‌تر در بخش احیای مستقیم، مخصوصاً خاورمیانه و برخی کشورهای آسیایی)

تفاوت مسیر BF و DR مهم است: کاهش در BF (فولادسازی سنتی چین) اما رشد در DR (فولاد سبز/مدرن). این می‌تواند نشانه‌ای از انتقال تدریجی تقاضا باشد.

🏭 رفتار بازار

خریداران چینی: محتاط و منفعل، در حالت انتظار (به دلیل چشم‌انداز نزولی قیمت‌ها)

فروشندگان: انعطاف‌پذیر در قیمت ولی سخت‌گیر در عرضه (نشانه کنترل ریسک و محدودیت عرضه واقعی)

تقاضای هند: ضعیف به‌دلیل باران‌های موسمی (فصل مانسون عملاً مصرف فولاد و ساخت‌وساز را کند می‌کند)

نتیجه: حجم معاملات پایین، فضای بازار «Low Liquidity».

📊 ساختار فیوچرز

Backwardation ملایم: قیمت‌های نزدیک بالاتر از دور (نشانه انتظار کاهش قیمت در آینده)

Q1’26 = 97.85 دلار (زیر 100 دلار؛ سیگنال نزولی و چشم‌انداز منفی)

احساسات بازار = Cooling / Bearish (فضای سرد و نزولی، فعالان در حالت تدافعی)

معامله‌گران آتی بیشتر روی افت قیمت شرط بسته‌اند؛ همین باعث تقویت فشار نزولی در بازار نقدی می‌شود.

محصولات فولادی (میلگرد چین)

FOB = 483 دلار/تن (کاهش 6 دلار)

افت قیمت میلگرد در چین تأیید می‌کند که تقاضای نهایی فولاد هم ضعیف است و کاهش قیمت سنگ‌آهن تنها به دلیل عرضه نیست، بلکه به دلیل ضعف تقاضا در بخش مصرف نهایی (ساختمان‌سازی و زیرساخت) نیز هست.

🧭 جمع‌بندی تحلیلی

بازار سنگ‌آهن در شروع سپتامبر وارد فاز اصلاح نزولی شده است.

تقاضای چین ضعیف، هند درگیر موسمی، و سیگنال‌های آتی هم نزولی → چشم‌انداز کوتاه‌مدت منفی.

تنها نقطه روشن: افزایش پرمیوم گندله DR که نشانه اهمیت روزافزون فولاد سبز و احیای مستقیم است.

احتمال شکستن سطح 100 دلار برای 62% Fe در کوتاه‌مدت وجود دارد.

برای فعالان معدنی و تجاری

مدیریت ریسک فروش (Hedging) در قراردادهای آتی توصیه می‌شود.

در صادرات، تمرکز بر بازارهای DR (مثلاً خاورمیانه) می‌تواند سودآورتر از بازار چین باشد.

صبر خریداران چینی می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر عرضه‌کنندگان وارد کند.

در یک جمله:

بازار سنگ آهن در سپتامبر ۲۰۲۵ در حال سرد شدن است؛ تقاضای ضعیف، چشم‌انداز نزولی و فشار بر قیمت‌ها، اما در بلندمدت مسیر مواد اولیه فولاد سبز جذاب‌تر به نظر می‌رسد.

کانال تلگرامی

https://t.me/+hjcK8NUXm4M4NDlk